신현송 한국은행 총재가 취임 후 첫 금융통화위원회(금통위)에서 기준금리를 현행 연 3.50% 수준에서 동결했지만, 하반기 기준금리 인상을 공식화하며 시장에 매파적 신호를 분명히 했습니다.

신 총재는 기자회견에서 "물가로 보나, 성장으로 보나, 환율과 부동산으로 보나 갈 길이 명확하다. 앞으로 기준금리를 인상해 이런 요소를 안정적으로 관리하겠다"고 밝히며, 향후 금리 인상 가능성을 열어두었습니다. 이번 금통위 결정 자체보다는 이후 발표된 신 총재의 메시지에 시장의 이목이 집중되었습니다.

이러한 발언은 금통위 결정문에서 ‘기준금리 인상’이라는 문구가 처음으로 등장한 것과 맞물려 시장에 큰 파장을 일으켰습니다. 시장에서는 이번 동결이 신 총재의 데뷔전이라는 점을 고려했을 때, 실제로는 금리 인상이 결정될 수도 있었을 것이라는 해석이 지배적입니다. 물가, 성장, 환율 등 주요 경제 지표들이 모두 금리 인상 필요성을 시사하고 있다는 신 총재의 설명은 채권 시장의 우려에도 불구하고 금리 인상 기조를 이어가겠다는 의지를 보여준 것으로 풀이됩니다.

실제로 채권 시장은 이미 이러한 매파적 신호에 반응했습니다. 주택담보대출의 지표 금리로 활용되는 은행채 5년물(무보증·AAA) 민평 금리는 4.2bp 상승한 4.278%를 기록했습니다. 이는 전반적인 채권 시장의 약세와 맥을 같이 합니다. 국고채 3년물 역시 장중 3.80%대를 재차 터치하며 금리 상승 압력을 반영했습니다.

시장에서는 이번 금통위를 계기로 연내 두 차례의 기준금리 인상 가능성을 가격에 반영하기 시작했습니다. 일부에서는 내년 최종 금리 상단을 3.50%까지 열어두어야 한다는 경계감까지 나오고 있습니다. 채권 시장은 이미 금통위 이전부터 추가 인상 가능성을 일부 반영해왔지만, 이번 금통위는 오히려 이러한 경계감을 더욱 확고히 하는 계기가 되었습니다.

실제로 대출 창구에서 체감하는 금리 부담은 이미 높아진 상태입니다. KB국민, 신한, 하나, 우리, NH농협 등 5대 은행의 고정형 주택담보대출 금리 상단은 지난 28일 기준 7.11%를 기록했습니다. 이는 이달 중 처음으로 7% 선을 넘어선 이후에도 시장 금리 상승세가 이어지면서 높은 수준을 유지하고 있는 것입니다. 일부 은행에서는 고정형 주담대 하단 금리 역시 5%대를 웃돌아, 3년여 만에 최고치를 기록하고 있습니다. 이는 기준금리가 동결되었음에도 불구하고 차주들이 이미 인상 국면을 체감하고 있음을 보여줍니다.

향후 시장 금리가 높은 수준을 유지하거나, 기준금리 경로에 따라 추가로 상승할 경우 신규 주택담보대출 차주는 물론 대환을 고려하는 차주들의 이자 부담은 더욱 커질 수밖에 없습니다. 이미 일부에서는 주택담보대출 금리 상단이 8%에 육박할 수도 있다는 관측까지 제기되고 있습니다.

변동형 주택담보대출 차주들 또한 시차를 두고 영향을 받을 가능성이 높습니다. 변동형 대출의 기준이 되는 코픽스(COFIX)는 은행권 예·적금 및 은행채 등 조달 비용을 반영해 산출됩니다. 시장 금리 상승이 은행채 발행 비용과 수신 금리로 전이될 경우, 코픽스에도 후행적으로 반영되어 고정형 대출에 이어 변동형 대출 금리까지 상승 압력을 받을 수 있다는 분석입니다.

금융권 관계자는 "이번 금통위는 동결이었지만 메시지가 예상보다 더 강했다"며 "시장금리가 이미 일부 인상 경로를 반영했고, 오버슈팅이라는 의견도 있지만 당분간 상승 압력이 이어질 것"이라고 전망했습니다.

이처럼 신 총재의 금리 인상 공식화와 함께 시작된 기준금리 인상 신호는 이미 은행권 대출 금리에 반영되어 차주들의 고통을 가중시키고 있습니다. 앞으로 기준금리가 실제로 인상될 경우, 이는 가계 부채 부담을 더욱 증폭시키며 서민 경제에 상당한 충격을 줄 것으로 예상됩니다.