최근 발표된 미국의 4월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 예상보다 높게 나타나면서, 미국 예측 시장 참가자들 사이에서 올해 물가 상승률이 5%까지 치솟을 수 있다는 전망이 나오고 있습니다. 이는 월가 전문가들의 비관적인 전망을 뛰어넘는 수준으로, 지정학적 불안과 공급망 문제가 지속될 경우 인플레이션 압력이 더욱 거세질 것이라는 분석입니다.

CNBC 보도에 따르면, 예측 시장 플랫폼인 칼시(Kalshi) 참가자들은 올해 미국 CPI 상승률이 4%를 넘어서는 것을 거의 확신하고 있으며, 4.5%를 돌파할 확률을 2/3 수준으로 평가했습니다. 더 나아가 올해 인플레이션이 5%를 넘어설 확률은 약 40%로 점쳤습니다. 이는 월가 전문가들의 전망과는 현저한 차이를 보입니다. 펙트셋이 조사한 바에 따르면, 시장 전문가들은 이번 분기 인플레이션이 평균 3.8%에서 정점을 찍고 연말까지 2.8%로 하락할 것으로 예상했습니다.

반면, 소비자들의 인식은 예측 시장의 전망과 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 최근 발표된 미시간대학교 설문 조사에 따르면, 미국 소비자들은 향후 1년간 인플레이션이 4.5%에 달할 것으로 예상했습니다.

실제로 미국 노동부는 4월 CPI가 전년 동월 대비 3.8% 상승했다고 발표했습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 2.8% 상승하며 물가 압력이 광범위하게 나타나고 있음을 시사했습니다.

리건 캐피털의 스카일러 와이넌드 최고투자책임자(CIO)는 중동발 지정학적 리스크가 유가 상승을 통해 소비자 물가에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 향후 식료품 및 원자재 투입 가격 상승으로 이어질 가능성을 경고했습니다.

칼시 참가자들은 호르무즈 해협의 해상 통행이 오는 10월 전까지 정상화되기 어렵다고 예상하고 있습니다. 봉쇄 기간이 길어질수록 물가 상승 위험은 더욱 커질 수밖에 없습니다.

이러한 전망은 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 방향에도 영향을 미칠 수 있습니다. 칼시 참가자들은 연준이 내년 7월 전에 금리를 인상할 확률에 50% 이상을 베팅했습니다. 이는 시장이 금리 인하보다는 추가적인 긴축 가능성을 염두에 두고 있음을 시사합니다.

모건스탠리의 세스 카펜터 수석 이코노미스트는 공급망 차단으로 인한 충격이 장기화될 경우, 인플레이션을 일시적인 현상으로 보기 어렵다고 지적하며 중앙은행들의 정책 기조 변화를 촉구했습니다. 이는 인플레이션이 예상보다 오래 지속될 경우, 통화 정책의 전환점이 필요하다는 의미로 해석될 수 있습니다.

결론적으로, 미국 예측 시장은 높은 4월 CPI와 지정학적 리스크를 반영하여 연내 인플레이션이 5%까지 상승할 가능성을 높게 보고 있습니다. 이는 기존 월가 전망치와는 상반된 시각이며, 향후 미국 경제 및 글로벌 금융 시장에 상당한 불확실성을 야기할 것으로 보입니다.

자료: 연합인포맥스