미국 국채 가격은 단기물의 급등 속에서 상승세를 보이며 수익률 곡선이 가팔라지는 '불 스티프닝(Bull Steepening)' 현상을 나타냈습니다. 이란의 호르무즈 해협 통행 제한의 한시적 해제 발표가 국제유가를 급락시키면서, 시장에서는 연내 금리 인하 기대감이 크게 되살아나 선물 시장에서 연내 한 번 이상 금리 인하 가능성이 50%에 근접한 수준으로 높아졌습니다.

현지시간 17일 오후 3시 기준, 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채 금리는 전 거래일 대비 6.50bp 하락한 4.2440%에 거래되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 같은 기간 7.80bp 하락한 3.7000%를 기록했으며, 만기가 가장 긴 30년물 국채 금리 역시 4.8840%로 4.50bp 낮아졌습니다.

이로 인해 10년물과 2년물 금리 차이는 전 거래일 53.10bp에서 54.40bp로 확대되며 지난달 중순 이후 최고치를 경신했습니다. 이는 단기 국채 금리가 상대적으로 더 큰 폭으로 하락했음을 의미합니다.

미 국채 금리는 뉴욕 거래 시작 후 악시오스의 보도를 통해 하락세로 전환했습니다. 익명의 관계자들을 인용한 해당 보도는 미국이 이란의 농축 우라늄 포기를 대가로 200억 달러 규모의 동결 자금 해제를 검토하고 있다는 내용을 담고 있었습니다. 곧이어 이란 외무장관이 엑스(옛 트위터)를 통해 레바논에서의 휴전 기간 동안 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행이 전면적으로 자유화되었음을 선언하면서 국채 금리는 낙폭을 더욱 빠르게 확대했습니다.

이러한 발표에 도널드 트럼프 대통령은 즉각 환영 의사를 밝히고 종전 협상에 대한 낙관론을 피력했습니다. 그는 CBS와의 인터뷰에서 이란이 우라늄 반출을 포함한 모든 것에 합의했다고 주장하기도 했습니다.

국제유가 급락은 시장의 기대 인플레이션(BEI) 하락으로도 이어졌습니다. 2.4%를 소폭 밑돌던 10년물 BEI는 호르무즈 개방 소식에 5bp가량 하락한 뒤 약간 반등하는 모습을 보였습니다.

한편, 크리스토퍼 월러 연방준비제도(연준) 이사는 이날 호르무즈 해협 개방으로 인한 에너지 가격 상승의 인플레이션 영향이 간과될 수 있지만, 단시일 내 금리 인하는 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 월러 이사는 기저 인플레이션이 2%를 향해 움직일 것으로 예상하면서도, 전망이 더 안정되는 올해 하반기에 노동시장을 지원하기 위해 금리 인하를 고려할 수 있다고 언급했습니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 연방기금금리(FFR) 선물 시장은 12월까지 연준이 금리를 동결할 가능성을 50.7%로 반영했으며, 연내 25bp 인하 가능성은 49%를 약간 웃돌았습니다. 이는 전 거래일의 70% 안팎에서 크게 낮아진 수치로, 금리 인하 기대감이 다시 힘을 얻고 있음을 시사합니다.

TD증권의 제너디 골드버그 금리 전략가는 이번 움직임이 중동 불확실성에 대한 시장의 민감성을 보여주는 것이라며, 많은 투자자들이 이러한 진전이 지속되고 주말 동안 뒤집히지 않는지 확인하기 위해 관망세를 유지할 것이라고 분석했습니다.