마이크로소프트(MS)가 시장 예상치를 상회하는 2026회계연도 4분기(4~6월) 실적을 발표하며 시간외 거래에서 주가가 급등했습니다. AI 수요 확대와 견조한 실적 전망, 공격적인 투자 계획 등이 투자자들의 긍정적인 평가를 이끌어냈습니다.

29일(현지시간) 마이크로소프트는 2026회계연도 4분기 매출이 900억1천만달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 시장 조사기관 LSEG가 집계한 예상치인 876억2천만달러를 2.7% 웃도는 수준입니다. 조정 주당순이익(EPS) 역시 4.74달러로 시장 예상치인 4.24달러를 상회했습니다. 분기 매출은 전년 동기 대비 약 18% 증가했으며, 순이익은 357억7천만달러(주당 4.81달러)로 지난해 같은 기간보다 큰 폭으로 늘었습니다.

수익성 개선에는 AI 스타트업 앤트로픽 투자에서 발생한 32억달러 규모의 평가차익과 희망퇴직 프로그램 관련 비용이 예상보다 적게 반영된 점이 주효했습니다. 반면 엑스박스 사업에서는 자산손상 비용이 일부 반영되었습니다.

가장 주목받은 부문은 클라우드 사업입니다. 애저를 포함한 인텔리전트 클라우드 부문 매출은 393억1천만달러로 전년 동기 대비 31.6% 증가하며 시장 예상치를 넘어섰습니다. 특히 애저 매출 증가율은 43%(고정환율 기준)를 기록하며 직전 분기보다 상승했으며, 처음으로 연간 매출 1천억달러를 돌파했습니다. 다음 분기 애저 성장률은 환율 영향을 제외하면 45%에 이를 것으로 전망되어 시장의 기대치를 웃돌았습니다.

회사는 대형 AI 모델 개발업체가 아닌 일반 기업 고객들의 계약 확대가 상업용 잔여 계약 증가를 견인했다고 설명했습니다. 상업용 잔여 계약은 전 분기 대비 8% 증가한 6780억달러를 기록했습니다. 다만, AI 인프라 확대에 따른 투자 부담도 이어져 분기 자본지출(CAPEX) 및 금융리스 규모는 410억달러로 전년 동기 대비 69% 증가했습니다. 에이미 후드 최고재무책임자(CFO)는 2027회계연도에도 CAPEX 투자는 증가하겠지만, 잉여현금흐름은 플러스 수준을 유지할 것이라고 밝혔습니다.

마이크로소프트는 다음 분기 매출을 898억5천만달러에서 909억5천만달러로 전망하며, 이는 전년 대비 약 16% 증가한 수준이자 시장 예상치보다 높은 수치입니다. 기대치를 웃돈 호실적과 긍정적인 전망에 힘입어 마이크로소프트 주가는 장외 거래에서 8.57% 급등한 424.00달러에 거래되었습니다. 앞서 마이크로소프트 주가는 올해 들어 약 19% 하락하며 약세를 보여왔으나, 이번 실적 발표를 통해 반등의 계기를 마련할지 주목됩니다.