글로벌 금융시장에서 위험자산 선호 분위기가 고조되는 가운데, 비트코인이 12만5천 달러까지 회복할 수 있다는 낙관적인 전망이 나왔습니다. 이러한 기대감은 최근 비트코인 무기한 선물 계약 시장의 독특한 구조와 지정학적 긴장 완화 가능성이 복합적으로 작용한 결과로 풀이됩니다.

펀딩 비율 하락, '숏' 포지션 베팅 증가 시사

코인데스크에 따르면, 최근 비트코인에 대한 무기한 선물 계약의 펀딩 비율(perpetual funding rate)이 2023년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어지며 강한 음수 구간에 진입했습니다. 펀딩 비율은 선물 계약 가격을 현물 가격과 일치시키기 위해 트레이더 간 정기적으로 교환되는 대가를 의미합니다. 이 비율이 음수라는 것은 숏(매도) 포지션 보유자가 롱(매수) 포지션 보유자에게 비용을 지불해야 함을 뜻하며, 이는 시장 참여자들이 비트코인 가격 하락에 베팅하는 숏 포지션에 더 많은 자금을 투입하고 있음을 시사합니다.

'숏스퀴즈' 유발 가능성, 가격 급등 촉매 작용

전문가들은 이러한 숏 포지션의 우위가 오히려 비트코인 가격 상승의 강력한 촉매제가 될 수 있다고 분석합니다. 만약 비트코인 가격이 예상보다 빠르게 상승할 경우, 손실을 피하기 위해 숏 포지션 투자자들이 강제로 포지션을 청산해야 하는 '숏스퀴즈(short squeeze)' 현상이 발생할 수 있습니다. 숏스퀴즈는 숏 포지션 청산을 위해 매수세가 유입되면서 가격이 더욱 가파르게 상승하는 연쇄적인 효과를 일으킵니다.

제로스택의 다니엘 레이스 파리아 최고경영자(CEO)는 이러한 상황이 비트코인 가격을 12만5천 달러까지 끌어올릴 수 있다고 예상했습니다. 그는 "시장에 숏 포지션이 얼마나 많든지 간에 대형 기업들에서 매수를 이어가면 숏 포지션들이 강제로 청산되며 상승을 유도할 수 있다"고 설명했습니다. 그는 또한 숏 포지션이 청산될 경우 향후 30일에서 60일 내에 비트코인 가격이 12만5천 달러에 도달할 것으로 전망했습니다.

지정학적 안정감, 위험자산 투자 심리 개선

비트코인 가격 전망에 긍정적인 영향을 미치는 또 다른 요인은 미국과 이란 간 휴전 연장에 대한 기대감입니다. 중동 지역의 지정학적 긴장이 완화될 것이라는 전망은 글로벌 금융시장에서 위험자산 선호 심리를 강화시키고 있습니다. 이러한 분위기 속에서 뉴욕증시 3대 주요 주가지수가 모두 상승하는 등 전반적인 위험자산 시장이 강세를 보이고 있습니다.

과거 최고점 돌파 가능성, 시장 주시

비트코인은 지난해 10월 12만6천 달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록한 바 있습니다. 하지만 올해 들어 투자 심리 약화로 인해 6만 달러선까지 급락하기도 했습니다. 최근 낙폭을 일부 회복하며 현재 7만4천 달러선에서 횡보하고 있는 가운데, 이번 '숏스퀴즈' 가능성과 지정학적 안정감이 더해져 과거 최고점을 넘어 새로운 역사를 쓸 수 있을지 시장의 관심이 집중되고 있습니다.

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