이란 사태 이후 부상하는 '에너지 안보'

13일(현지시간) 비즈니스인사이더와의 인터뷰에서 모건스탠리 투자운용의 솔루션·멀티애셋그룹 지타니아 칸다리 부 최고투자책임자(CIO)는 "이란 전쟁이 끝난 이후에도 모든 국가가 안정적인 에너지 공급과 자원 확보를 원할 것"이라고 강조했습니다. 이는 현재의 석유 공급 문제에 대한 단기적인 우려를 넘어, 장기적인 관점에서 에너지 안보의 중요성을 재확인하는 발언입니다. 칸다리 부 CIO는 각국이 에너지 자원에 대한 해외 의존도를 줄이려는 움직임이 커질 것이며, 이는 곧 자원 안보가 세계 권력 구조의 기반이 되는 흐름과도 일치한다고 설명했습니다.

그의 팀은 이러한 전망을 바탕으로 에너지 안보와 에너지 생산 관련 자산에 대한 투자 비중을 점진적으로 늘리고 있다고 밝혔습니다. 이는 에너지 공급망의 안정성이 단순히 경제적인 문제를 넘어, 국가 안보와 직결되는 핵심 요소로 인식되고 있음을 시사합니다.

투자 기회: 에너지 공급망 전반 및 핵심 자원

칸다리 부 CIO는 "이란 사태 이후 가장 크게 부상할 것으로 보는 것은 에너지 공급망 전체"라고 언급했습니다. 그는 이러한 흐름이 재생에너지 분야에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 내다봤습니다. 각국 정부가 에너지 자급을 촉진하기 위해 보조금이나 세금 혜택과 같은 우호적인 정책을 도입할 가능성이 크다는 점도 주목할 부분입니다.

더불어, 구리나 우라늄과 같은 여러 핵심 금속 역시 에너지 안보 강화 흐름의 주요 수혜를 볼 것으로 예상했습니다. 칸다리 부 CIO는 "구조적인 관점에서 이미 구리나 우라늄 같은 원자재에도 투자하고 있다"며, 특히 우라늄은 원자력 발전 시설에 필수적인 자원임을 그 이유로 들었습니다. 이는 에너지 전환 과정에서 원자력 발전의 역할이 다시금 조명받고 있음을 보여주는 대목입니다.

현재 시장은 이란 사태로 인한 석유 공급 문제에 크게 주목하고 있지만, 칸다리 부 CIO는 장기적으로는 재생에너지 분야로 관심이 옮겨올 것으로 내다봤습니다. 이는 단기적인 위기 대응을 넘어, 지속 가능한 에너지 시스템으로의 전환이 가속화될 것이라는 전망을 뒷받침합니다.

국가별 특성 고려한 맞춤형 투자 전략 필요

칸다리 부 CIO는 에너지 안보 강화라는 큰 흐름 속에서도 국가별로 상황이 다를 수 있음을 강조하며, 어떤 에너지원이 매력적인지를 국가별로 면밀히 살펴야 한다고 조언했습니다. 그는 "재생에너지는 이 흐름에 투자하는 하나의 방법이지만, 일부 국가들은 정제시설에 투자하거나 석유 투자를 장려할 수 있기 때문에 국가별 특징을 분석해야 한다"고 덧붙였습니다.

결론적으로, 모건스탠리 투자운용의 분석은 지정학적 위기가 에너지 안보의 중요성을 재인식시키고 있으며, 이는 장기적인 투자 관점에서 에너지 공급망 전반, 재생에너지, 그리고 구리, 우라늄과 같은 핵심 자원에 대한 관심을 높일 것이라는 점을 시사합니다. 투자자들은 이러한 거시적 흐름을 이해하고, 개별 국가의 에너지 정책 및 시장 상황을 고려한 신중한 투자 결정을 내려야 할 것으로 보입니다.