미국 소비 심리 가늠하는 유통가 실적 발표 🗓️

미국 현지 시각으로 17일 CNBC 보도에 따르면, 이번 주에는 여러 주요 기업들의 2분기 실적 발표가 예정되어 있으나, 그중에서도 특히 대형 유통업체들의 실적에 시장의 이목이 쏠리고 있습니다. 오는 19일 홈디포를 시작으로 20일에는 타깃과 로스 컴퍼니스, 그리고 21일에는 월마트가 차례로 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 이들 유통 공룡들의 성적은 미국 가계의 소비 여력, 인플레이션 영향, 금리 인상 등 거시 경제 변수가 실제 소비 시장에 미치는 파급력을 보여주는 중요한 지표가 될 것입니다.

홈디포: 전문가 수요에 주목 📈

가장 먼저 2분기 실적을 발표하는 곳은 주택건축자재 유통업체인 홈디포입니다. 홈디포는 지난 1분기 시장의 예상치를 하회하는 실적을 기록하며 다소 부진한 모습을 보였습니다. 이번 2분기에는 한 자릿수대의 매출 및 이익 성장률을 기록할 것으로 월가에서는 조심스럽게 전망하고 있습니다. UBS의 마이클 래서 애널리스트는 "전문가 고객층(프로 세그먼트)의 꾸준한 수요가 매출을 지지할 것"이라며, 이번 실적 발표에서 해당 고객층의 수요 강도를 주의 깊게 살펴봐야 한다고 강조했습니다. 과거 데이터에 따르면 홈디포는 86%의 확률로 월가의 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했지만, 실적 발표 당일 주가는 평균 0.3% 수준의 소폭 상승에 그치는 패턴을 보여왔습니다. 이는 시장이 이미 긍정적인 전망을 상당 부분 반영하고 있거나, 혹은 다른 요인들이 주가에 더 큰 영향을 미치고 있음을 시사합니다.

타깃, 로스 컴퍼니스, 에스티로더: 소비 둔화 우려 속 변수 주목 📉

20일에는 타깃, 로스 컴퍼니스, 그리고 종합 화장품 기업인 에스티로더의 실적이 공개됩니다. 소매업체인 타깃은 1분기에 관세 불확실성과 기업 내부의 DEI(다양성, 형평성, 포용성) 정책 축소로 인한 역풍으로 매출 전망치를 하향 조정한 바 있습니다. 이번 2분기 역시 타깃의 이익은 전년 동기 대비 약 20% 감소할 것으로 예상됩니다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 최근 타깃의 전망 악화를 근거로 목표 주가를 하향 조정했으며, 실제로 타깃의 주가는 연초 대비 20% 이상 하락한 상태입니다. 과연 타깃이 월가의 부정적인 전망을 뒤집는 실적을 내놓을 수 있을지 시장의 관심이 집중되고 있습니다.

주택건축자재 유통 기업인 로스 컴퍼니스 또한 같은 날 실적을 발표합니다. 로스 컴퍼니스는 1분기에 전문가 고객층의 견조한 수요 덕분에 연간 실적 가이던스를 유지하는 데 성공했습니다. 월가에서는 로스 컴퍼니스의 2분기 이익이 전년 동기 대비 5% 미만의 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 관세 효과의 영향, 회계 처리 방식(FIFO)의 지연, 그리고 ADG(추가 매출 기여) 요인의 반영 여부가 실적에 변수로 작용할 수 있다는 분석입니다. 로스 컴퍼니스는 최근 3개 분기 연속으로 실적 발표 후 주가가 하락하는 흐름을 보여 왔습니다.

종합 화장품 기업인 에스티로더 역시 2분기 실적 발표를 앞두고 있습니다. 에스티로더는 1분기 실적은 예상치를 상회했지만, 매출 가이던스가 부진하게 제시되면서 실적 발표 당일 주가가 1% 하락한 바 있습니다. 이번 2분기에는 이익과 매출 모두 큰 폭의 감소가 전망됩니다. 에스티로더는 최근 8개 분기 연속으로 월가의 컨센서스를 웃도는 실적을 발표해왔으나, 이 중 7번은 실적 발표 후 주가가 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 성장 둔화 우려가 이미 주가에 선반영되고 있거나, 기대치 대비 실제 성과가 미흡하다는 신호로 해석될 수 있습니다.

월마트: 긍정적 전망 속 성장세 지속 가능성은? 🚀

이번 주 실적 발표의 대미를 장식할 기업은 단연 월마트입니다. 월마트는 21일 개장 전 2분기 실적을 공개할 예정입니다. 월마트는 지난 1분기 실적 발표 당시, 관세 부담 증가로 인해 가격 인상 가능성을 시사한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고, 월가에서는 월마트가 2분기에 약 10%의 이익 증가를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

오펜하이머의 루페시 파리크 애널리스트는 월마트의 매출 성장률이 회사가 제시한 가이던스 상단(3.5~4.5%)에 근접할 것으로 전망했습니다. 더불어 미국 내 매출 성장률 추정치 역시 3.0%에서 4.0%로 상향 조정했습니다. 특히 헬스케어 및 웰니스(Wellness) 분야뿐만 아니라, 전통적인 강세 분야인 식료품 및 일반 상품 부문에서도 월마트의 성장세가 지속될 것으로 오펜하이머는 내다봤습니다. 과거 사례를 볼 때, 월마트는 73%의 확률로 예상치를 상회하는 실적을 발표해왔다는 점은 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.