혼조세 보인 미국 국채 시장, 단기물 약세 속 30년물 강세 📊

24일(미국 동부시간) 오후 3시 기준, 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채금리는 전 거래일 대비 0.50bp 높아진 4.0320%에 거래되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 같은 기간 2.10bp 상승한 3.4610%를 기록하며 상대적인 약세를 보였습니다. 반면, 만기가 가장 긴 30년물 국채금리는 0.60bp 하락한 4.6890%로 소폭 강세를 나타냈습니다. 이에 따라 10년물과 2년물 금리 차이는 전 거래일 58.70bp에서 57.10bp로 축소되었습니다. 국채금리와 가격은 반대로 움직인다는 점을 고려할 때, 단기물 금리 상승은 채권 가격 하락을 의미합니다.

AI 공포 완화와 소비 지표 호조, 시장 심리 개선

이날 시장의 위험선호 심리를 되살린 주요 요인 중 하나는 전날 뉴욕 증시를 뒤흔들었던 '인공지능(AI) 공포'가 완화된 것입니다. 또한, 콘퍼런스보드(CB)가 발표한 미국의 2월 소비자신뢰지수가 91.2로 집계되며 시장 예상치(87.0)를 상회한 점도 긍정적으로 작용했습니다. 특히, 1월 소비자신뢰지수 역시 기존 84.5에서 89.0으로 크게 상향 조정되면서, 소비자들의 경제 전망에 대한 자신감이 회복세를 보이고 있음을 시사했습니다.

연방준비제도(연준) 인사 역시 AI 관련 우려에 대해 신중한 입장을 보였습니다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 AI 도입이 대규모 실업을 촉발할 수 있다는 일각의 우려에 대해 "인간이 전혀 중요하지 않게 되고, AI가 모든 것을 담당하게 돼 우리가 맥도날드 드라이브스루 창구에 남겨져 일하게 될 것이라고는 생각하지 않는다"며 "이것은 일종의 과장된 것"이라고 일축했습니다.

2년물 입찰 무난, 기대 인플레이션 하락세 📉

오후 들어 진행된 2년물 국채 입찰은 예상보다 무난한 수요를 확인하며 시장 예상과 거의 같은 수익률 수준에서 낙찰이 이루어졌습니다. 미 재무부에 따르면, 690억 달러 규모의 2년물 신규 발행 입찰에서 발행 수익률은 3.455%로 결정되었습니다. 이는 지난달 입찰 때의 3.580%에 비해 12.5bp 낮은 수준입니다. 응찰률은 2.63배로 이전 6회 평균치(2.63배)에 부합했으며, 전달(2.75배) 대비 다소 하락했습니다. 발행 수익률은 발행 전 거래(When-Issued trading) 수익률을 0.1bp 웃돌며 시장 예상을 미미하게 상회했습니다.

이날 10년물 BEI(기대 인플레이션)는 한때 2.25% 중반대까지 밀리면서 지난달 초순 이후 최저치를 기록했습니다. 이러한 내림세는 이란과 미국의 핵 협상을 하루 앞두고 서부텍사스산원유(WTI)가 3거래일 연속 하락세를 이어가는 등 국제유가 하락세와 맥을 같이 합니다. 시장은 이날 저녁 예정된 도널드 트럼프 대통령의 국정연설을 주시하며 향후 정책 방향에 대한 단서를 찾으려는 움직임도 보였습니다.

금리 동결 가능성 높아진 Fed 워치 📈

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 연방기금금리(FFR) 선물시장은 연준이 오는 3월 금리를 동결할 가능성을 전장 94.5%에서 98.0%로 높여 가격에 반영했습니다. 또한, 6월까지 금리가 동결될 가능성 역시 전장 45.7%에서 48.9%로 상승하며, 시장은 당분간 연준의 긴축 기조가 유지될 것으로 전망하고 있습니다.