회사채 발행 봇물, 장기물 금리 상승 압박 🏦

3일(미국 동부시간) 뉴욕 채권시장에서 미국 국채 금리는 방향성을 잡지 못하고 혼조세를 보였습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 소폭 하락한 반면, 만기가 긴 30년물 국채금리는 상승하며 장기물에 대한 약세 압력이 두드러졌습니다. 이러한 흐름은 알파벳을 필두로 한 기업들의 대규모 회사채 발행 소식에 영향을 받은 것으로 분석됩니다.

알파벳, 250억 달러 규모 회사채 발행…수요 몰려

특히 알파벳은 달러화로 175억 달러, 유로화로 65억 유로에 달하는 총 250억 달러 규모의 회사채 발행을 결정했습니다. 3년부터 최장 50년 만기까지 다양한 구간으로 나눠 발행되는 달러채에는 발행액의 5배가 넘는 약 900억 달러의 수요가 몰리며 높은 관심을 입증했습니다. 이날 미국 투자등급 회사채 시장에서는 알파벳을 포함해 총 13개 기업이 자금 조달에 나서, 이번 주 발행 예상액의 3분의 2에 달하는 물량이 하루에 쏟아졌습니다.

이러한 회사채 발행 증가는 채권 가격 하락(금리 상승) 요인으로 작용하며, 벤치마크인 10년물 국채금리는 한때 4.1220%까지 오르며 최근 최고치를 경신하기도 했습니다.

ISM 제조업 PMI 부진, 국채 금리 상승세 제동 📉

하지만 ISM의 제조업 구매관리자지수(PMI) 발표는 국채 금리의 추가 상승을 제한하는 요인으로 작용했습니다. 오전 10시에 발표된 10월 ISM 제조업 PMI는 48.7로 집계되어, 전월 대비 0.4포인트 하락하며 8개월 연속 경기 위축 국면을 이어갔습니다. 이는 시장 예상치인 49.5에도 미치지 못하는 수치로, 미국 제조업 경기의 둔화세를 시사했습니다.

특히 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 ISM 발표 직후 3.5840%까지 하락하며 일중 저점을 기록하는 등 즉각적인 반응을 보였습니다.

ISM 제조업 PMI 발표 이후에는 대체로 좁은 범위 내에서 등락이 이어지며 시장은 두 가지 상반된 신호를 소화했습니다.

금리 인하 가능성, 여전히 시장의 관심사 ❓

한편, 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 12월 연방기금금리(FFR) 선물 시장은 미국 연방준비제도(Fed)가 12월에 금리를 25bp 인하할 가능성을 67.3%로 반영했습니다. 이는 전 거래일의 63.0%에서 상승한 수치로, 시장은 여전히 연준의 금리 인하 가능성을 주시하고 있음을 보여줍니다.

미국 재무부는 4분기(10~12월) 민간으로부터 5천690억 달러를 차입할 것으로 예상한다고 발표했는데, 이는 이전 전망치보다 210억 달러 하향된 수치입니다. 이는 4분기 초 현금 잔고가 예상보다 높고 순현금 흐름 전망치가 낮아진 점을 반영한 것으로 분석됩니다.