호르무즈 봉쇄 공포, 증시 강타 📉

3일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장 대비 403.51포인트(0.83%) 하락한 48,501.27에 거래를 마쳤습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 64.99포인트(0.94%) 내린 6,816.63, 나스닥 종합지수는 232.17포인트(1.02%) 하락한 22,516.69를 기록하며 3대 주요 주가지수가 모두 하락세로 장을 마감했습니다. 이날 주요 주가지수는 갭 하락으로 출발했으며, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 가능성으로 인한 유가 급등은 인플레이션 및 글로벌 경기 둔화에 대한 우려를 증폭시키며 투심을 갉아먹었습니다.

장기전 우려와 지정학적 불확실성

미군이 이란 수뇌부를 빠르게 제거했음에도 불구하고, 군부와 중동의 친이란 세력이 게릴라식으로 치안 불안을 유도하며 장기전으로 끌고 갈 수 있다는 우려는 여전히 남아있습니다. 리퀴드넷의 제프리 오코너 미국 주식시장 구조 총괄은 "장기전 가능성에 대한 부담이 몇 주 동안 시장을 짓누를 수 있다"며, "역사적으로 미국 증시는 이같은 지정학적 충격을 간과할 수 있었으나 호르무즈 해협이 폐쇄된 상황은 결코 가볍게 볼 수 없다"고 진단했습니다.

트럼프의 유가 안정 대책, 제한적 효과 ⚖️

도널드 트럼프 미국 대통령은 시장의 불안감을 완화하기 위해 유가 안정 대책을 내놓았습니다. 트럼프 대통령은 걸프만을 통과하는 모든 해상 무역에 대해 미국 국제개발금융공사(DFC)를 통한 정치적 위험 보험 및 보증 제공을 지시했으며, 필요시 미 해군의 호송 작전을 개시할 수 있다고 밝혔습니다. 이러한 발표에 유가 상승폭은 대폭 낮아졌고, 미국 국채 금리 또한 오름폭을 줄였습니다. 2년물 금리는 고점 대비 약 10bp 하락하는 모습을 보였습니다.

그러나 이러한 조치에도 불구하고 증시의 투심은 완전히 회복되지 못했습니다. 주요 지수는 낙폭을 줄이는 듯했으나, 장 마감 무렵 다시 낙폭을 확대하는 모습을 보였습니다. 이는 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화될 경우 한국, 일본, 중국, 인도 등 주요 아시아 국가들이 직접적인 타격을 받을 것이라는 시장의 깊은 우려를 반영한 것으로 해석됩니다.

아시아 경제 및 반도체 시장 리스크 부각 🌏

호르무즈 해협은 전 세계 원유 운송량의 상당 부분을 차지하며, 이곳을 통과하는 원유의 약 80%가 한국, 일본, 중국, 인도 등 주요 아시아 국가로 향합니다. 만약 이곳이 봉쇄된다면 전 세계 제조업의 핵심 거점인 이들 국가의 생산과 공급망에 심각한 차질이 발생할 수밖에 없습니다. 비록 주요 아시아 국가들이 수개월 치 원유 재고를 비축하고 있지만, 장기적인 봉쇄는 잠재적인 위험 요인으로 작용합니다.

특히 아시아 지역의 제조업 생산 둔화는 미국 하드웨어 시장에도 직접적인 타격을 줄 것으로 예상됩니다. 이러한 불안감은 필라델피아 반도체지수(SOX)의 급락으로 여실히 드러났습니다. 필라델피아 반도체지수는 4.58% 급락하며 다른 주요 지수보다 상대적으로 큰 낙폭을 기록했습니다. 아시아 반도체 시장에서 병목 현상이 발생할 경우, 미국 반도체 및 인공지능(AI) 기업들의 실적 전망 재평가가 불가피할 전망입니다.

업종별로는 모든 업종이 하락한 가운데, 소재 업종이 2.69%로 가장 큰 하락폭을 기록했습니다. 기술, 산업, 의료 건강 업종 역시 1%대의 하락세를 보였습니다. 필라델피아 반도체지수(SOX)를 구성하는 30개 종목이 모두 하락했으며, 특히 마이크론테크놀로지는 8% 급락했고 인텔, KLA, 어플라이드머티어리얼즈, 램리서치 등도 6% 안팎의 하락률을 기록했습니다.

대형 기술주 및 소프트웨어 업종의 차별화

한편, 시가총액 1조 달러 이상의 거대 기술기업 중에서는 마이크로소프트, 아마존, 메타 등이 상대적으로 강세를 보였습니다. 엔비디아와 브로드컴은 1%대의 하락세를 기록했으나, 다른 기술주에 비해 낙폭은 크지 않았습니다. 흥미로운 점은 하드웨어 산업 주가가 전반적으로 부진한 가운데, 그동안 투매에 휩쓸렸던 소프트웨어 업종이 반등세를 보였다는 것입니다. 대표적인 소프트웨어 업종 상장지수펀드(ETF)인 IGV는 1.63% 상승했습니다.

극심한 변동성도 감지되었습니다. MSCI가 산출하는 한국 지수를 3배 레버리지로 추종하는 ETF인 '디렉시온 데일리 MSCI 사우스 코리아 불 3X 쉐어즈(KORU)'는 31% 폭락했으며, 장 중에는 -45%까지 낙폭을 확대하는 모습을 보이기도 했습니다.

금리 동결 전망 및 변동성 지수 상승 📈

한편, 이러한 경제 불확실성 속에서 연방기금금리 선물 시장의 움직임도 주목받고 있습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치 툴에 따르면, 6월까지 기준금리가 동결될 확률은 58.1%로 반영되며 전장 마감 무렵의 54.1%에서 상승했습니다. 이는 금리 인하 기대감보다는 현행 금리를 유지하며 경제 상황을 관망하려는 움직임을 시사합니다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장 대비 2.13포인트(9.93%) 오른 23.57을 기록하며 시장의 불안 심리가 고조되고 있음을 나타냈습니다. VIX 지수는 투자자들의 위험 회피 심리를 나타내는 지표로, 상승은 시장의 불확실성이 커지고 있다는 것을 의미합니다.