글로벌 금융시장 불안, 안전자산 금마저 흔들리다 📉

현지시간 12일 오후 12시 37분경, 시카고상품거래소(CME) 산하 금속선물거래소 코멕스(COMEX)에서 4월 인도분 금 선물(GCJ6)은 전장 결제 가격인 5,098.50달러 대비 113.50달러(2.23%) 하락한 트로이온스당 4,985.00달러에 거래되었습니다. 한때 약보합세를 유지하던 금 가격은 뉴욕 증시의 기술주가 급락세를 보이자, 오전 장 후반 급격하게 5,000달러선을 하향 돌파하는 모습을 보였습니다.

이러한 현상은 통상적으로 금융 시장의 불확실성이 커질 때 자금이 몰리는 안전자산의 특성과는 대조적인 움직임으로, 시장 참여자들에게 혼란을 안겨주고 있습니다. 비슷한 시각, 3월 인도분 은 선물 가격 역시 8% 넘게 급락하며 온스당 77달러 초반대에 거래되었으며, 한때는 11% 가까운 낙폭을 기록하기도 했습니다.

주식 손실 만회 위한 매도 vs. 기술적 요인 분석 📊

시장에서는 현재 금 가격의 급락 원인에 대해 다양한 분석이 엇갈리고 있습니다. 가장 유력한 추측 중 하나는 주식 시장에서의 큰 손실을 만회하기 위해 일부 투자자들이 보유하고 있던 귀금속을 급하게 매각했을 가능성입니다. 특히 기술주 중심의 급격한 하락은 개별 투자자들의 심리에 큰 영향을 미쳤을 것으로 보입니다.

시티인덱스·포렉스닷컴의 파와드 라자크자다 애널리스트는 이와 같이 설명하며, 기술적 분석을 통한 손절(stop-loss) 주문의 연쇄적인 발동이 가격 급락의 주요 원인 중 하나라고 지적했습니다. 가격 하락 시 미리 설정해 둔 손절 주문이 트리거되면서 매도 물량이 쏟아져 나와 하락폭이 더욱 커지는 '패닉 셀링' 현상이 발생했다는 분석입니다.

삭소방크의 올레 한센 원자재 전략가 역시 현재 시장 상황에서 투자 심리와 단기적인 모멘텀이 금 가격 움직임에 큰 영향을 미치고 있다고 분석했습니다. 이는 시장의 전반적인 투자 심리가 위축될 때, 금과 같은 원자재 상품이 오히려 더 큰 어려움을 겪을 수 있음을 시사합니다.

미국 고용 보고서, 금리 인하 기대감 약화 시사 🧐

이와 더불어, 전날 발표된 미국의 1월 고용 보고서가 금 가격에 약세 재료로 작용했다는 분석도 제기되었습니다. 예상치를 상회하는 '서프라이즈' 수준의 양호한 고용 지표는 미국 연방준비제도(연준, Fed)의 조기 금리 인하 가능성을 낮추는 요인으로 작용하며, 이는 금 가격의 상승 동력을 약화시키는 '역풍'으로 작용할 수 있다는 분석입니다.

재너메탈스의 피터 그랜트 부사장 겸 선임 금속 전략가는 이러한 복합적인 요인들을 언급하며, 현재 금 시장의 하락세가 단일 요인이 아닌 여러 거시 경제 지표 및 시장 심리가 상호작용한 결과임을 강조했습니다. 양호한 고용 지표는 연준의 긴축적인 통화 정책 기조가 예상보다 길어질 수 있음을 시사하며, 이는 금과 같이 금리가 인하될 때 가치가 상승하는 자산에는 부담으로 작용할 수 있습니다.