[뉴욕증시 분석] 트럼프 다보스 연설, 증시 향방 가를 핵심 변수 되나?

핵심 요약
이번 주 뉴욕증시는 도널드 트럼프 미국 대통령의 다보스 포럼 연설과 주요 경제 지표 발표에 주목하고 있습니다. 트럼프 대통령은 생활비 부담 완화 대책 및 차기 연준 의장 인선 가능성 등에 대해 언급할 것으로 예상됩니다. 더불어 미국 3분기 GDP 수정치와 10~11월 PCE 가격지수 발표가 물가 및 경제 성장률에 대한 중요한 정보를 제공할 것으로 보입니다.

문화경제신문사

2024.01.19

이번 주(19~23일) 뉴욕증시는 도널드 트럼프 미국 대통령의 발언을 주요 변수로 삼아 움직일 전망입니다. 오는 21일 스위스 다보스에서 열리는 세계경제포럼(WEF)에 참석하는 트럼프 대통령의 특별 연설 내용과 주요 경제 지표 발표 결과가 시장의 방향성을 결정할 것으로 예상됩니다.

트럼프 대통령 다보스 연설, 시장의 촉각

도널드 트럼프 미국 대통령은 현지시간으로 21일 오전 8시 30분(한국 시간 오후 10시 30분) 45분간 다보스 포럼에서 특별 연설을 진행할 예정입니다. 이번 연설에서는 러시아-우크라이나 전쟁, 이란 반정부 시위, 베네수엘라 사태 등 국제 현안과 더불어 미국 국민의 생활비 경감 대책 등 국내 정책에 대한 언급이 나올 가능성이 높습니다. 특히, 투자자들은 트럼프 대통령이 제시할 생활비 부담 완화 방안에 큰 관심을 보이고 있습니다.

앞서 트럼프 대통령은 신용카드 금리 10% 제한, 기관 투자자의 단독주택 매입 금지, 패니메·프레디맥의 2천억 달러 규모 주택저당증권(MBS) 매입 등 이미 여러 정책을 통해 시장에 파장을 일으킨 바 있습니다. 이러한 정책들은 은행 및 자산운용 관련 주식의 약세와 건설업체 등 부동산 관련 주식의 강세로 이어지며 시장 전반에 영향을 미쳤습니다. 트럼프 대통령은 자신의 소셜 미디어인 트루스 소셜을 통해 다보스 연설에서 추가적인 주택 및 생활비 부담 완화 제안을 논의할 것임을 밝힌 바 있어, 그 구체적인 내용에 시장의 이목이 집중되고 있습니다.

전문가 A씨는 "트럼프 대통령의 발언은 단기적으로 시장 변동성을 키울 수 있는 요인이지만, 그의 정책 기조가 구체화될수록 특정 산업 섹터에는 기회 요인이 될 수도 있다"고 분석했습니다.

차기 연준 의장 인선 가능성도 주목

트럼프 대통령이 차기 미국 연방준비제도(연준·Fed) 의장을 선임할 가능성도 주요 관전 포인트입니다. 트럼프 대통령은 이미 뉴욕타임스(NYT)와의 인터뷰에서 차기 연준 의장에 대한 생각을 '머릿속에 결정했다'고 언급했으며, 몇 주 내로 지명할 예정이라고 밝힌 바 있습니다. 연준 의장 선임 절차에 관여하고 있는 스콧 베선트 재무부 장관 역시 트럼프 대통령이 다보스 포럼 기간 전후로 결정을 내릴 수 있다고 예상했습니다. 차기 연준 의장 후보에 대한 힌트가 이번 연설을 통해 나올 경우, 금리 정책 방향에 대한 시장의 기대감을 형성할 수 있습니다.

주요 경제 지표 발표, 인플레이션 및 성장률 윤곽 드러낼 듯

이번 주에는 미국의 주요 경제 지표 발표가 예정되어 있어 시장의 관심을 끌고 있습니다. 오는 22일 발표될 작년 3분기 실질 국내총생산(GDP) 수정치는 미국 경제의 견조한 성장세를 재확인할 수 있는 중요한 지표가 될 것입니다. 최초 발표치에서 연율 4.3%라는 높은 성장률을 기록했던 만큼, 수정치 발표를 통해 경기 모멘텀의 지속 여부를 파악할 수 있을 것입니다.

또한, 같은 날 발표되는 작년 10~11월 개인소비지출(PCE) 가격지수 또한 주목해야 할 지표입니다. 연준이 선호하는 물가 지표인 PCE 가격지수는 미국 연방정부의 일시적 업무 정지(셧다운) 여파로 10월과 11월 수치가 한꺼번에 발표될 예정입니다. 전문가들은 11월 PCE 가격지수가 전월 대비 0.2% 상승하고, 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 가격지수 또한 0.2% 오를 것으로 전망하고 있습니다. 이는 인플레이션 압력 완화 흐름을 이어갈 수 있을지 가늠하는 데 중요한 단서를 제공할 것입니다.

주요 경제 지표 발표 일정

1월 22일: 작년 3분기 미국 GDP 수정치
1월 22일: 작년 10~11월 PCE 가격지수
1월 23일: 1월 S&P 글로벌 미국 서비스·제조업 PMI 예비치

마지막 거래일인 23일에는 1월 S&P 글로벌 미국 서비스업 및 제조업 구매관리자지수(PMI) 예비치가 발표됩니다. 이 지표들은 미국 제조업과 서비스업 부문의 경기 상황을 파악하는 데 중요한 역할을 합니다.

중소형주 랠리 지속될까…투자 심리 분석

최근 뉴욕증시에서는 대형주 위주에서 중소형주로 온기가 확산되는 움직임이 나타나고 있습니다. 지난주 S&P 500지수가 약보합(-0.38%)에 머물렀지만, 중·소형주 중심의 러셀 2000지수는 2.04% 상승했습니다. 이러한 흐름은 증시의 상승 동력이 광범위하게 퍼지고 있다는 긍정적인 신호로 해석됩니다.

브랜디와인 글로벌 인베스트먼트 매니지먼트의 포트폴리오 매니저인 잭 매킨타이어는 "인플레이션 압력 없이 성장하는 모습을 보고 있다"며, "이 시기의 특성상 약간의 포모(FOMO·소외 공포감)도 작용하고 있다"고 평가했습니다.

RBC 캐피털 마켓츠의 파생 전략 총괄인 에이미 우 실버만은 시장 조정 시 '저가 매수' 움직임이 나타날 가능성을 제기했습니다. 그는 지난해 일부 투자자들이 과도한 변동성으로 손실을 본 경험을 바탕으로, 높은 수준의 표준편차에 해당하는 급락이 발생할 경우 대규모 매수세가 유입될 수 있다고 전망했습니다.

연준의 주요 인사들은 오는 27~28일 연방공개시장위원회(FOMC) 개최를 앞두고 통화정책 관련 언급을 삼가는 '블랙아웃' 기간에 돌입했습니다. 이에 따라 이번 주 통화정책에 대한 직접적인 단서는 제한적일 것으로 보입니다.

주요 기업 실적 발표도 줄이어

이번 주에는 다수의 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있어 투자자들의 관심을 모으고 있습니다. 넷플릭스는 20일, 존슨앤드존슨과 찰스슈왑은 21일, 인텔과 프록터앤드갬블은 22일 각각 실적을 발표합니다. 이들 기업의 실적은 각 산업 분야의 현황과 향후 전망을 가늠하는 중요한 지표가 될 것입니다.