일본은행발 '금리 인상' 파장, 글로벌 채권 시장 강타 🇯🇵

일본은행(BOJ)이 정책금리를 30년 만에 최고 수준으로 올린 결정은 글로벌 채권 시장에 매도세를 촉발하는 기폭제가 되었습니다. 이날 도쿄 시장에서 일본 국채(JGB) 10년물 금리는 전 거래일 대비 5.73bp 상승한 2.0235%를 기록했습니다. 이는 '2.0%'라는 상징적인 선을 돌파했을 뿐만 아니라, 1999년 이후 약 24년 만에 최고치를 경신한 것입니다. BOJ의 이번 결정은 엔화 약세 흐름에 제동을 걸고 장기 금리 상승을 용인하겠다는 신호로 해석되며, 국채 금리 상승을 부추겼습니다.

유럽 국채 시장도 '출렁'

일본발 금리 상승 압력은 유럽 시장으로 빠르게 번졌습니다. 독일 국채(분트) 30년물 수익률은 2011년 이후 최고치를 기록했으며, 프랑스 30년물 수익률 역시 내년 예산안 협상 불발이라는 악재와 겹치면서 2009년 이후 최고치를 새로 썼습니다. 이처럼 유럽 주요국의 국채 금리 역시 일제히 상승하며 글로벌 채권 시장 전반의 약세를 확인시켰습니다.

미 국채 금리도 상승세, 10년물 4.15% 돌파 🇺🇸

글로벌 금리 상승 흐름 속에 뉴욕 채권 시장의 미국 국채 금리도 오름세를 보였습니다. 연합인포맥스의 해외금리 일중 화면에 따르면, 19일(미국 동부시간) 오후 3시 기준 뉴욕 채권 시장에서 10년물 국채금리는 전 거래일 대비 3.40bp 오른 4.1510%에 거래되었습니다. 이는 1999년 이후 최고치 수준으로, 채권 가격 하락과 금리 상승이 동시에 나타나는 현상입니다.

통화정책에 민감하게 반응하는 2년물 국채금리 역시 3.4830%로 2.30bp 상승했으며, 가장 만기가 긴 30년물 국채금리도 4.8280%로 2.80bp 올랐습니다. 10년물과 2년물 금리의 차이는 65.70bp에서 66.80bp로 다소 확대되며 '베어 스티프닝(Bear Steepenning)' 현상을 보였습니다. 이는 장기 금리가 단기 금리보다 더 빠르게 상승하는 추세로, 향후 경기 둔화 또는 인플레이션 상승에 대한 우려를 반영할 수 있습니다.

뉴욕 연은 총재 발언, CPI 데이터 왜곡 가능성 제기

미국 채권 시장의 금리 상승 요인으로는 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연준) 총재의 발언도 작용했습니다. 윌리엄스 총재는 CNBC 방송과의 인터뷰에서 전날 발표된 11월 소비자물가지수(CPI)가 기술적, 실무적인 요인으로 인해 실제보다 낮게 집계되었을 가능성을 시사했습니다. 그는 "10월과 11월 상반기에 데이터를 수집하지 못한 사실과 관련이 있다"며 "일부 항목에서 데이터가 왜곡되어 CPI 수치를 약 0.1%포인트 정도 낮췄을 것"이라고 언급했습니다. 이러한 발언은 향후 물가 상승 압력이 여전히 존재할 수 있다는 가능성을 열어두며 시장의 경계감을 높였습니다.

한편, 미시간대학교가 발표한 12월 소비자심리지수 확정치는 52.9로 예비치 대비 0.4포인트 하향 조정되었습니다. 시장 예상치(53.4)에 미치지 못하면서 오전 중 일시적으로 국채 금리가 하락하는 모습을 보이기도 했으나, 오후 들어 다시 반등하며 전반적인 상승세를 이어갔습니다.

다음 주 연속 입찰 부담, 시장의 경계감 고조 🗓️

글로벌 금리 상승 압력과 연은 총재의 발언에 더해, 다음 주 예정된 미국 국채 입찰 역시 시장의 경계 요인으로 작용하고 있습니다. 크리스마스 연휴를 앞두고 미국 재무부는 다음 주 월요일(22일)부터 사흘 연속으로 국채 입찰을 실시할 예정입니다. 첫날인 22일에는 690억 달러 규모의 2년물 국채가, 23일에는 700억 달러 규모의 5년물 국채가, 마지막 날인 24일에는 440억 달러 규모의 7년물 국채가 각각 입찰에 부쳐집니다.