AI 낙관론에 찬물 끼얹은 브로드컴 발언

이날 뉴욕증권거래소에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 245.96포인트(0.51%) 밀린 48,458.05에 거래를 마쳤습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 73.59포인트(1.07%) 떨어진 6,827.41, 나스닥종합지수는 398.69포인트(1.69%) 급락한 23,195.17에 장을 마감하며 하락폭이 가장 컸습니다.

이번 시장 하락의 주요 원인으로는 브로드컴의 호크 탄 CEO가 전날 실적 발표 후 가진 콘퍼런스콜에서 나온 AI 산업에 대한 다소 비관적인 발언이 지목되었습니다. 호크 탄 CEO는 "1분기 비(非) AI 매출 전망치는 전년 동기 대비 변동이 없다"고 언급하면서도, "빠르게 성장하는 AI 매출이 비 AI 매출보다 총마진이 더 작다"고 토로했습니다. 이는 AI 산업이 시장의 기대만큼 수익성이 높지 않을 수 있다는 점을 시사하는 발언으로 해석되었습니다.

또한 브로드컴은 시장 상황의 불확실성을 이유로 2026회계연도 AI 매출 전망치 발표를 보류했습니다. 향후 6분기에 걸쳐 출하될 AI 제품의 수주 잔고는 최소 730억 달러에 달할 것으로 전망했지만, 이 역시 투자자들의 높은 기대치에는 미치지 못했습니다.

AI 테마주 전반에 확산된 투매 움직임

그동안 엔비디아를 비롯한 AI 관련 기업들은 AI가 생산성을 높이고 인류의 삶의 질을 근본적으로 변화시킬 것이라는 기대감을 꾸준히 제시해왔습니다. 오픈AI를 비롯한 하이퍼스케일러들의 막대한 AI 인프라 투자 역시 이러한 낙관론에 기반한 것이었습니다. 하지만 맞춤형 반도체(ASIC) 시장의 주요 사업자인 브로드컴이 AI 마진 문제에 대해 솔직한 입장을 드러내면서, 그동안 AI 테마에 투자했던 투자자들의 실망감이 투매로 이어지는 양상이 나타났습니다.

브로드컴 주가는 이날 11.43% 급락하며 시가총액 2조 달러 문턱에서 크게 밀려났습니다. 지난 10일 사상 최고치를 경신하며 시가총액이 1조 9,500억 달러까지 불어났던 브로드컴은 이날 마감 기준으로 1조 7,000억 달러까지 감소했습니다.

AI 테마 투매는 엔비디아로까지 확산되었습니다. 장중 도널드 트럼프 행정부가 엔비디아의 AI 칩 H200에 대한 대중 수출을 허용했다는 보도가 나왔지만, 중국 정부가 이를 거부한다는 소식이 전해지면서 투자 심리가 더욱 위축되었습니다. 백악관의 AI 담당 최고 책임자인 데이비드 색스는 외신과의 인터뷰에서 "중국은 우리의 칩을 거부하고 있다"며 "반도체 자립을 원하기 때문으로 보인다"고 분석했습니다.

엔비디아와 브로드컴의 악재는 AI 및 반도체 종목 전반에 대한 투매로 이어졌습니다. 특히 필라델피아 반도체지수는 5.10% 폭락했습니다. 필라델피아 반도체지수를 구성하는 종목 중 시가총액 1위와 2위인 엔비디아와 브로드컴의 급락은 지수 하락을 더욱 부추겼습니다. TSMC, ASML, AMD, 어플라이드머티리얼즈, 인텔 등 주요 반도체 관련주들도 모두 4% 안팎의 하락률을 기록했습니다.

클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체인 오라클 역시 전날 10.83% 폭락한 데 이어 이날도 4.47% 떨어졌습니다. 오라클이 일부 데이터 센터 완공을 1년 연기했다는 보도가 나오면서 위험 회피 심리가 강해졌고, 장 후반 반박 성명을 발표했으나 낙폭을 크게 줄이지는 못했습니다.

전통 산업주 강세 속 혼조세 마감

한편, 기술주와 반도체주들이 약세를 보인 가운데 전통 산업주와 우량주 위주로 매수세가 유입되면서 다우 지수를 구성하는 일부 종목들은 강세를 나타냈습니다. JP모건체이스, 비자, 존슨앤드존슨, 홈디포, 프록터앤드갬블(P&G), 유나이티드헬스 등은 1% 안팎으로 상승했으며, 코카콜라, 맥도널드, 보잉, 버라이즌 등도 2% 안팎으로 올랐습니다.

업종별로는 기술주가 2.87% 급락했고 에너지 업종도 1% 가까이 내렸습니다. 반면, 필수소비재 업종은 1% 가까이 상승하며 상대적인 강세를 보였습니다.

시가총액 1조 달러 이상의 거대 기술기업 중에서는 애플이 강보합세를 보였고, 테슬라는 2.70% 상승했습니다. 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타 등 하이퍼스케일러 기업들은 하락했으나 1%대 하락률에 그쳤습니다.

금리 동결 가능성 및 변동성 지수 상승

한편, 금리 관련 시장의 시각은 큰 변화를 보이지 않았습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치 툴에 따르면, 내년 4월까지 연방기금금리가 25bp 인하될 확률은 43.5%, 동결 확률은 39.0%로 집계되었습니다. 이는 적어도 내년 1분기까지는 기준금리가 동결될 것이라는 전망이 우세함을 보여줍니다.

시장 전반의 불확실성이 커지면서 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장 대비 0.89포인트(5.99%) 오른 15.74를 기록했습니다. 이는 투자자들이 향후 시장의 변동성 확대를 예상하고 있음을 시사합니다.