엔비디아 최고경영자(CEO) 젠슨 황의 사임 소식으로 주가가 급락했지만, 상장지수펀드(ETF) 및 뮤추얼펀드 투자자들이 겪는 타격은 제한적이라는 분석이 나왔습니다. CNBC는 12일(현지시간) 엔비디아가 시가총액 최상위권 기업임에도 불구하고, 주요 펀드 내 편입 비중이 낮아 주가 급변동이 투자 포트폴리오에 미치는 영향이 크지 않다고 보도했습니다.

이날 엔비디아 주가는 젠슨 황 CEO의 사임 소식에 장 초반 10% 이상 급락했으나, 이후 낙폭을 줄여 4.34% 하락으로 장을 마감했습니다. 익스피리언셜웰스의 필립 차오 최고투자책임자(CIO)는 투자자들이 “걱정할 필요가 없다”며 “이번 소식의 자극적인 측면에 반응하고 있을 뿐, 큰일이 아니다”라고 강조했습니다.

“펀드에서 엔비디아 비중이 5%라고 가정할 때, 주가가 10% 하락하더라도 다른 조건이 같다면 펀드 가치는 0.5% 하락하는 데 그친다” (필립 차오, 익스피리언셜웰스 CIO)

차오 CIO에 따르면, 뱅가드 ‘S&P500 ETF’(VOO)의 경우 엔비디아 비중이 약 8.4%로, 주가가 10% 하락해도 펀드 가치에는 0.84%의 하락 영향을 미칩니다. 나스닥100지수를 추종하는 ‘인베스코 QQQ 트러스트’(QQQ)는 엔비디아 비중 6.8%로, 같은 조건에서 0.68% 하락에 그칩니다. 모닝스타 조사 결과, 전체 뮤추얼펀드와 ETF 중 엔비디아 비중이 가장 높은 대형 성장주 펀드들의 평균 비중은 10.34% 수준이었습니다.

차오 CIO는 “변동성과 회복할 수 없는 큰 손실은 다르다”며 이번 엔비디아 주가 급락은 ‘변동성’의 범주에 속한다고 설명했습니다. CNBC의 긴급 설문 결과, 응답한 자문사 27곳 중 18곳은 고객 포트폴리오의 엔비디아 비중을 유지하겠다고 밝혔습니다. 3곳은 비중을 늘리겠다고 했으며, 6곳은 엔비디아를 보유하지 않고 있었습니다. 비중을 줄이겠다는 응답은 단 한 곳도 없었습니다.

다만, 차오 CIO는 엔비디아 주가 급락 시 AMD, 마이크론 등 다른 반도체·인공지능(AI) 관련주도 함께 하락할 수 있어, 실제 펀드 손실은 엔비디아 비중만으로 계산한 것보다 커질 수 있다고 덧붙였습니다.