테슬라, 스페이스X와 '찐 연인' 됐다? 주가 동조화 0.64로 '껑충'

테슬라 주가가 경쟁 자동차 업체들과의 상관관계를 넘어 스페이스X와의 연동성을 강화하며 합병 가능성에 대한 시장의 기대감이 높아지고 있는 것으로 나타났습니다. 이는 두 회사의 주가 흐름이 점차 유사한 방향으로 움직이는 현상으로 분석됩니다.

야후파이낸스가 지난 20 거래일 동안의 데이터를 분석한 결과, 테슬라 주가의 일중 움직임은 스페이스X 주가와 0.64의 높은 상관관계를 보였습니다. 이는 지난 6월 스페이스X 상장 후 초기 20 거래일 동안의 상관계수 0.15와 비교했을 때 상당한 증가폭입니다. 실제로 두 주식은 최근 20 거래일 중 15일 동안 같은 방향으로 마감하며 더욱 긴밀한 동조화를 보여주었습니다.

이러한 현상은 테슬라가 제너럴모터스(GM)나 포드와 같은 전통적인 자동차 기업들과는 상반된 흐름을 보이는 것과 대조적입니다. 같은 기간 테슬라와 GM의 상관관계는 마이너스(-)0.1, 포드와의 상관관계는 -0.14를 기록했습니다. 이는 자동차 산업 내에서의 테슬라의 독특한 위상과 함께, 첨단 기술 기업으로서 스페이스X와의 잠재적 시너지를 시장이 더 높게 평가하고 있음을 시사합니다.

전문가들은 이러한 상관관계의 증대가 두 회사의 합병 가능성에 대한 시장의 기대를 반영하고 있다고 분석합니다. 캔토 피츠제랄드의 안드레스 세파드 애널리스트는 테슬라와 스페이스X의 합병이 12개월 이내에 성사될 수 있다는 전망을 내놓기도 했습니다. 비스포크 인베스트먼트 그룹 역시 두 주식이 점점 같은 방향으로 거래되고 있다고 분석하며 이러한 흐름을 뒷받침했습니다.

한편, 테슬라와 나스닥 100 지수의 상관계수가 0.71을 기록하며 기술주로서의 공통적인 시장 영향력도 확인되었습니다. 하지만 나스닥 100 지수의 영향을 제외한 '잔여 상관관계'에서도 두 주식의 연동성은 크게 강화되어, 7월과 8월의 -0.52에서 최근 0.32로 상승했습니다. 이는 시장 상황 외적인 요인, 즉 합병 여부에 대한 기대감이 두 주가 흐름에 더욱 직접적으로 작용하고 있음을 나타냅니다.

야후파이낸스는 두 주식의 상관관계가 빠르게 변화할 수 있다는 점을 지적하며, 현재의 상관관계가 반드시 합병 성사를 의미하는 것은 아니라고 강조했습니다. 하지만 오는 21일(현지 시각) 장 마감 후 예정된 테슬라의 3분기 실적 발표가 향후 두 회사의 주가 흐름과 합병 논의에 중요한 변곡점이 될 것으로 전망됩니다. 시장은 테슬라와 스페이스X가 앞으로도 같은 방향으로 움직이는지, 혹은 갈라지는지에 따라 합병 영향력이 얼마나 반영되고 있는지 가늠할 것으로 보입니다.