월가, 이란·중국과 합의 시 S&P500 1만 돌파 예측

월가 전문가들은 미국이 이란 및 중국과 합의에 성공할 경우, 유가와 물가, 국채금리가 하락하며 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 1만 포인트를 돌파할 것이라는 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 캐나다계 자산관리 기관 웰링턴-알투스의 제임스 손 수석 시장 전략가는 최근 자신의 X(옛 트위터) 계정을 통해 “시장은 이미 S&P500지수 1만을 예상하고 있다”며 이같이 밝혔습니다.

손 전략가는 전쟁으로 인한 고유가와 관세로 인한 인플레이션 재자극 가능성으로 미국 경제가 침체될 것이라는 비관론에 반박했습니다. 그는 “시장은 단기적으로 공포에 반응하지만, 장기적으로는 기업 실적을 따른다”며 “위험자산은 중간선거, 휴전, 다음 물가 지표 발표를 기다리기보다 상황이 개선될 방향을 먼저 가격에 반영할 것”이라고 설명했습니다.

손 전략가는 미국과 이란 간의 합의가 성사되면 유가에 반영된 지정학적 위험 프리미엄이 사라지고, 중국과의 합의는 관세 및 공급망 관련 비용을 절감할 것으로 예상했습니다. 이는 에너지와 상품 비용을 낮춰 가계의 실질소득 증대와 기업 이익률 향상이라는 ‘평화 배당’ 효과로 이어질 수 있다고 그는 덧붙였습니다. 결과적으로 지정학적 위험 감소는 유가 하락으로 이어지고, 이는 곧 물가와 국채금리 하락으로 이어져 금융 여건 완화를 통해 기업 이익 증대에 기여할 것이라는 분석입니다.

또한, 손 전략가는 증시의 계절적 흐름 역시 상승 전망의 근거로 제시했습니다. 역사적으로 미국 대통령 선거 주기에서 중간선거가 치러지는 해의 4분기부터 이듬해 2분기까지가 증시가 가장 강세를 보이는 시기라는 점을 근거로 들었습니다. 연방준비제도(Fed)에 대해서는 생산성 향상에 따른 성장을 물가 과열로 볼 것이 아니라, AI 투자, 에너지 공급 확대, 생산시설의 미국 복귀, 설비투자 및 무역 정상화 등을 통해 공급 능력이 확충되면 물가 상승 없이도 지속적인 성장이 가능하다고 주장했습니다.

미국 국채금리에 대해서는 이미 정점을 지났다고 진단하며, 10년물 금리가 2027년 말 4%까지 하락할 것으로 예상했습니다. 이를 바탕으로 S&P500 기업의 2027년 주당순이익을 450달러로 예측하고, 주가수익비율(PER) 25배를 적용하면 지수 1만1250에 이를 수 있다고 전망했습니다. 자신이 제시한 목표치 1만은 PER 약 22.2배 수준으로, 과도하게 낙관적인 전망이 아니라는 설명입니다. 이러한 상승세는 기술주를 넘어 산업재, 소비 관련주, 수출주, 금리에 민감한 업종으로 확산될 것으로 보이며, 실질금리 하락과 유동성 개선은 암호화폐 시장의 강세에도 기여할 것으로 예상했습니다.