미국 10년물 국채금리가 5%를 돌파하며 '마지노선'을 넘었다는 분석이 나왔습니다. 유가 상승 우려와 맞물려 국채 매도세가 더욱 심화될 수 있다는 전망이 제기됩니다.

14일(현지시간) 연합인포맥스에 따르면 미국 10년물 국채금리는 장중 5.01%를 넘어서며 2023년 이후 처음으로 5%선을 상향 돌파했습니다. 이는 전 세계 수조 달러 규모의 자산 가격에 영향을 미치는 대표적인 기준금리로, 시장은 이를 우려스러운 임계 수준으로 평가하고 있습니다. 5%를 상회한 것은 글로벌 금융위기 직전 시기 이후 처음입니다.

“10년물 국채금리가 이 수준에 도달하면 어딘가에서 신호가 발생한다. 지금은 주의를 기울여야 할 순간” (잭 애블린 크레셋 웰스 어드바이저스 최고투자전략가)

씨티의 스콧 크로너트 미국 주식 전략가는 10년물 국채금리 5%를 마지노선으로 지칭하며, 이 수준 이상으로 상승할 경우 증시에 일정 부분 혼란이 불가피할 것으로 내다봤습니다. 국채금리 상승은 주택담보대출 금리 및 기업의 자금조달 비용 증가로 이어져 미국 기업들에게 부담으로 작용할 수 있다는 분석입니다.

최근 국채금리 상승의 배경에는 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란 전쟁 관련 발언으로 촉발된 인플레이션 우려, 증가하는 정부 부채, 그리고 인공지능(AI) 붐에 따른 기술 기업들의 대규모 채권 발행 등이 복합적으로 작용하고 있습니다. 특히 브렌트유 가격이 배럴당 109.80달러까지 치솟으며 국제유가 상승세가 지속되는 점도 국채 시장에 부담을 가중시키고 있습니다.

“국제유가가 계속 상승할 경우 국채 매도세가 더 심해질 수 있다. 국채금리가 정점을 찍었다고 판단하기에는 아직 이르다” (마이크 벨 RBC 블루베이 애셋 매니지먼트 시장전략 책임자)

이러한 상황은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책에도 영향을 미칠 전망입니다. 시장에서는 인플레이션 압력 억제를 위해 연준이 기준금리를 3년 만에 처음으로 인상할 가능성을 높게 점치고 있습니다. 현재 선물 시장에서는 이번 주 기준금리 25bp 인상 확률을 91%로 반영하고 있습니다. 만약 연준이 금리를 인상하지 않을 경우, 인플레이션 우려가 더욱 커지며 국채금리가 가파르게 상승할 수 있다는 경고도 나오고 있습니다. 이는 스콧 베선트 미국 재무장관이 추진해온 국채금리 하락 노력에도 부담으로 작용하고 있으며, 일부 전문가들은 재무부의 조치가 효과를 보지 못하고 있다고 지적하며 근본적으로는 과도한 부채 발행 문제가 있음을 시사하고 있습니다.